Quartalsrekord trotz schwächerem September
Im September investierten Anleger 42 Milliarden US-Dollar in ETFs. Core-Aktienstrategien waren weniger gefragt, Obligationen-ETFs dagegen etwas mehr.
- Im September investierten Anlegerinnen und Anleger insgesamt 41,8 Milliarden US-Dollar in europäische ETFs, sowohl Aktien- als auch Obligationenstrategien beendeten den Monat im Plus.
- Mit einem Nettoneuvermögen von 29,2 Milliarden US-Dollar führten Aktien-ETFs das Feld an, Obligationen-ETFs sammelten 9,2 Milliarden US-Dollar ein.
- Vanguard UCTIS ETFs beendeten den Monat überwiegend mit Zuflüssen und wiesen ein Nettoneuvermögen von insgesamt 7,5 Milliarden US-Dollar aus.
Monatsbericht: Ein weiteres Rekordquartal am ETF-Markt
Zwar ging das Tempo im September etwas zurück, dank hoher Mittelzuflüsse im Juli und August erreichte das Nettoneuvermögen europäischer ETFs im dritten Quartal dennoch ein Rekordniveau. Die robuste Konjunktur und hohe Unternehmensgewinne sorgten für gute Stimmung an den Märkten, der auch hohe Zinsen und anhaltende geopolitische Spannungen nichts anhaben konnten. Die Furcht vor Engpässen in der Energieversorgung verunsicherte die Märkte jedoch, die Preise für Rohstoffe stiegen sprunghaft an.
Rohstoff-ETFs wiesen in diesem Umfeld Rekordzuflüsse aus und konnten mit einem Nettoneuvermögen in Höhe von 13,4 Mrd. USD nicht nur ihren bisherigen Rekord von 1,6 Mrd. USD vom dritten Quartal 2025 deutlich übertreffen, sondern auch zum ersten Mal seit Januar 2024 fünf Monate in Folge mit Zuwächsen abschließen.
Aktien-ETFs wiesen Nettozuflüsse in Höhe von 29,2 Mrd. USD aus und kommen damit im dritten Quartal auf ein Nettoneuvermögen von 113,9 Mrd. USD. Mit einem Plus von 20,6 Mrd. USD führten Core Equity ETFs das Feld an, wobei globale Exposures sowie Strategien für Industrieländer und die USA besonders gefragt waren. Auch Nachhaltigkeits- und Smart-Beta-ETFs konnten relativ deutlich zulegen.
Obligationen-ETFs sammelten 9,2 Mrd. USD ein und beendeten das dritte Quartal damit mit Nettozuflüssen in Höhe von 30,9 Mrd. USD. ETFs auf Staatsobligationen wiesen ein Plus von 4,0 Mrd. USD aus, und auch Ultra-Short- und Corporate Bond ETFs legten zu. Regional standen die USA und der Euroraum im Fokus, globale Strategien waren ebenfalls gefragt.
Alternative und Multi-Asset-ETFs wiesen für September Nettozuflüsse in Höhe von 139,0 bzw. 72 Mio. USD aus.
Nach hohen Mittelzuflüssen im dritten Quartal hat das ETF-Neuvermögen im laufenden Jahr die Marke von 415,9 Mrd. USD erreicht und übersteigt damit bereits drei Monate vor Jahresende den Gesamtwert des Jahres 2025 von 371,7 Mrd. USD deutlich.
Übersicht
Leichter Rückgang im September
Kumulative ETF-Kapitalflüsse der letzten 12 Monate nach Assetklasse (Mrd. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. September 2026.
Aktien-ETFs
Dominanz von Core Equity ETFs hält an
Kapitalflüsse nach Segment: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. September 2026. Zur „Segment“-Kategorie gehören Aktien-ETFs auf bestimmte Marktkapitalisierungssegmente wie Small Cap, Mid Cap und Large Cap. „Market Access“-ETFs investieren in schwer zugängliche Märkte wie Schwellenländer. Die „Basket“-Kategorie umfasst Strategien, die mehrere Aktien als Basiswerte kombinieren.
Mit Nettozuflüssen in Höhe von 20,6 Mrd. USD lagen Core Equity ETFs mit deutlichem Abstand auf Platz 1, der Monatsdurchschnitt der Kategorie im laufenden Jahr liegt jetzt bei 21,7 Mrd. USD. Nachhaltigkeits- und Smart-Beta-ETFs folgten mit 3,4 bzw. 3,0 Mrd. USD abgeschlagen auf den Plätzen 2 und 3, Schlusslichter waren Segment- (-485 Mio. USD) und Sektor-ETFs (-343 Mio. USD).
Globale Aktien-ETFs verteidigen ihre Spitzenposition
Nettoneuvermögen von Aktien-ETFs nach Region: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. September 2026.
In den vergangenen drei Monaten führten ETFs auf US-Aktien das Feld an, doch mit Nettozuflüssen in Höhe von 12,1 Mrd. USD eroberten globale ETFs die Spitzenposition im September zurück und verwiesen ETFs auf Industrieländer- und US-Aktien mit Zuflüssen in Höhe von 8,6 bzw. 3,5 Mrd. USD auf die Plätze 2 und 3. ETFs auf chinesische und kanadische Aktien wiesen Nettoabflüsse in Höhe von 501 bzw. 271 Mio. USD aus und lagen damit am Ende der Skala.
Obligationen-ETFs
ETFs auf Staatsobligationen erneut besonders gefragt
Nettoneuvermögen von Obligationen-ETFs nach Kategorie: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. September 2026.
Mit Zuflüssen in Höhe von 4,0 Mrd. USD führten ETFs auf Staatsobligationen einmal mehr die Rangliste an und konnten nach acht von neun Monaten mit Zuwächsen in diesem Jahr bereits 35,1 Mrd. USD einsammeln. Auch ETFs auf extrem kurze Laufzeiten und Unternehmensobligationen waren gefragt und wiesen ein Plus von 2,0 bzw. 1,8 Mrd. USD aus, High-Yield-ETFs mussten dagegen Nettoabflüsse in Höhe von 461 Mio. USD hinnehmen.
US-Obligationen-ETFs erneut auf Platz 1
Nettoneuvermögen von Obligationen-ETFs nach Region: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. September 2026.
Mit einem Nettoneuvermögen von 3,8 Mrd. USD standen ETFs auf US-Obligationen zum zweiten Mal in diesem Jahr an der Spitze, Euroraum- und globale Strategien folgten mit Nettozuflüssen in Höhe von 3,0 Mrd. bzw. 963 Mio. USD auf den Plätzen 2 und 3. Größere Nettoabflüsse blieben aus.
Vanguard UCITS ETFs
Vanguard ETFs mit Mittelzuflüssen in Höhe von 7,5 Md. USD.
Nettoneuvermögen von Vanguard ETFs: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 31. August 2026.
Vanguard UCTIS ETFs beendeten den Monat überwiegend mit Zuflüssen und wiesen ein Nettoneuvermögen von insgesamt 7,2 Mrd. USD aus, von denen 6,2 Mrd. USD in Aktien- und 861 Mio. USD in Obligationen-ETFs flossen; Vanguard Multi-Asset- und Cash-ETFs beendeten den Monat mit Zuflüssen in Höhe von 97 bzw. 83 Mio. USD.
Besonders auffällig war der Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF, der erst seit dem 20. August 2026 an der Börse notiert ist, aber bereits jetzt großen Anklang findet: In den ersten fünf Handelstagen investierten Anlegerinnen und Anleger insgesamt 636 Mio. USD in den Fonds, der damit zu den wachstumsstärksten UCITS-ETFs der Geschichte gehört.
Relevante ETFs
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