- Europäische ETFs beendeten den Monat April mit einem Nettoneuvermögen in Höhe von 13,0 Milliarden US-Dollar, von denen 8,1 Milliarden US-Dollar in Aktien- und 4,8 Milliarden in Anleihen-ETFs flossen.
- In einem unsicheren Marktumfeld waren Core Equity ETFs erneut besonders gefragt, Anleihen-ETFs konnten jedoch gegenüber dem Vormonat zulegen.
- Vanguard UCTIS ETFs beendeten den Monat überwiegend mit Zuflüssen und wiesen ein Nettoneuvermögen von insgesamt 3,0 Milliarden US-Dollar aus.
Marktbericht: Trotz Turbulenzen sind Core Equity ETFs weiterhin besonders gefragt
Die Aussicht auf anhaltend höhere Zinsen sorgte im April für fallende Kurse an den Aktien- und Anleihenmärkten, zumal die hohe Inflation und das robuste Wirtschaftswachstum in den USA Zinssenkungen durch die Fed in absehbarer Zeit unwahrscheinlich machen: Anders als in Europa, wo die erste Zinssenkung bevorstehen könnte, erwartet Vanguard bis Jahresende keine Zinssenkungen in den USA, was auf ein mögliches Auseinanderdriften der beiden Zentralbanken hindeutet.
Trotz des unsicheren Marktumfelds konnten europäische ETFs ihr Ergebnis vom Vormonat sogar noch verbessern, wobei Core Equity ETFs mit Zuflüssen in Höhe von 10,5 Milliarden US-Dollar auch im April auf Platz 1 standen und das Feld mit deutlichem Abstand zu anderen Aktien- und Anleihen-ETFs anführten. Besonders gefragt waren Strategien für Industrieländer, die USA und Japan. Nachhaltigkeits- und Smart-Beta-ETFs wiesen dagegen ebenso Abflüsse aus wie Strategien für Schwellenländer.
Anleihen-ETFs konnten dagegen mit Zuflüssen in Höhe von 4,8 Mrd. USD ihr Vormonatsergebnis übertreffen (+1,3 Mrd. USD). ETFs auf Staatsanleihen führten das Feld an (+2 Mrd. USD), doch auch die meisten anderen Kategorien in unserer Analyse lagen im Plus. Strategien für Anleihen mit extrem kurzer Laufzeit waren ebenfalls weiterhin gefragt, was in Anbetracht der Aussicht auf stabile US-Zinsen nicht unbedingt überrascht. Die Abflüsse im Anleihesegment hielten sich insgesamt in Grenzen, allerdings weisen ETFs auf Staatsanleihen aus Schwellenländern bereits im vierten Monat in Folge ein Minus aus.
Multi-Asset-ETFs wiesen im April Nettozuflüsse in Höhe von 43 Mio. USD aus, Rohstoff- und alternative ETFs kamen auf ein Plus von 33 bzw. 7 Mio. USD; trotz der Zuflüsse im abgelaufenen Monat liegen alle drei Kategorien seit Jahresbeginn im Minus.
Übersicht
Europäische ETFs auch im April mit Zuflüssen
Kumulative ETF-Kapitalflüsse der letzten 12 Monate nach Assetklasse (Mrd. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. April 2024.
Aktien-ETFs
Core-ETFs dominieren, Nachhaltigkeits- und Smart-Beta-ETFs mit Abflüssen
Kapitalflüsse nach Segment: laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. April 2024. Zur „Segment“-Kategorie gehören Aktien-ETFs auf bestimmte Marktkapitalisierungssegmente wie Small-Cap, Mid-Cap und Large-Cap. „Market Access“-ETFs investieren in schwer zugängliche Märkte wie Schwellenländer. Die „Basket“-Kategorie umfasst Strategien, die mehrere Aktien als Basiswerte kombinieren, z. B. FAANG-Aktien.
Anders als im vergangenen Monat, als fast alle Aktienkategorien im Plus lagen, kam es im April an mehreren Stellen zu Kapitalabflüssen. Mit Zuflüssen von 10,5 Mrd. USD standen Core-ETFs erneut auf Platz 1 (+43,1 Mrd. USD seit Jahresbeginn) und konnten die zweitplatzierten Sektor-ETFs (+1,3 Mrd. USD) um knapp das Achtfache übertreffen. Segment-ETFs landeten mit 375 Mio. USD auf dem dritten Platz, Nachhaltigkeits- (-2,4 Mrd. USD), Smart-Beta- (-1,5 Mrd. USD) und Themen-ETFs (-237 Mio. USD) wiesen dagegen Abflüsse aus.
Strategien für die Industrieländer, die USA und Japan besonders gefragt
Nettoneuvermögen von Aktien-ETFs nach Region: laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. April 2024. Die Kategorie „Welt“ enthält keine Schwellenländer.
Strategien für die Industrieländer, die USA und Japan belegten mit 2,3, 1,5 bzw. 1,3 Mrd. USD die ersten drei Plätze. Seit Jahresbeginn konnten US-Aktien-ETFs damit bereits 16,8 Mrd. USD einsammeln, allerdings war der April bisher der schwächste Monat. Die größten Verlierer waren Strategien für die Schwellenländer (-583 Mio. USD), die nordischen Länder (-575 Mio. USD) und Europa ohne das Vereinigte Königreich (-445 Mio. USD).
Anleihe-ETFs
ETFs auf Staatsanleihen und Anleihen mit extrem kurzer Laufzeit an der Spitze
Nettoneuvermögen von Anleihen-ETFs nach Kategorie: laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. April 2024.
Anleihen-ETFs konnten im April insgesamt 4,8 Mrd. USD einsammeln und damit die Ergebnisse der beiden Vormonate übertreffen, lediglich der Januar war mit Zuflüssen von 8,4 Mrd. USD deutlich stärker. Die meisten Kategorien lagen zum Monatsende im Plus, angeführt von Staatsanleihen-ETFs mit Nettomittelzuflüssen in Höhe von 2,0 Mrd. USD (März: -437 Mio. USD). ETFs auf Anleihen mit extrem kurzer Laufzeit wiesen Zuflüsse in Höhe von 1,5 Mrd. USD aus und konnten damit ihr Nettoneuvermögen seit Jahresbeginn auf 7,3 Mrd. USD ausbauen. Nennenswerte Abflüsse wiesen lediglich ETFs auf inflationsgebundene Anleihen aus (-117 Mio. USD).
ETFs für die Eurozone und die USA erneut besonders gefragt, Schwellenländer abgeschlagen
Nettoneuvermögen von Anleihe-ETFs nach Region: laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. April 2024.
Strategien für die Eurozone und die USA konnten im April ebenso wie globale Strategien bereits im vierten Monat in Folge Mittelzuflüsse ausweisen. ETFs auf Anleihen aus der Eurozone sammelten 2,4 Mrd. USD ein und kommen damit seit Jahresbeginn auf ein Nettoneuvermögen von 9,6 Mrd. USD. ETFs auf US-Anleihen wiesen ein Plus von 1,4 Mrd. USD im April und 5,4 Mrd. USD seit Jahresbeginn aus, während globale Anleihen-ETFs nach Nettozuflüssen in Höhe von 481 Mio. USD im abgelaufenen Monat auf 3,6 Mrd. USD seit Jahresbeginn kommen. Parallel investierten Anlegerinnen und Anleger netto 751 Mio. USD in ETFs auf britische Anleihen. ETFs auf Schwellenländeranleihen wiesen dagegen mit einem Minus von 326 Mio. USD bereits im vierten Monat in Folge Nettoabflüsse aus, die sich seit Jahresbeginn auf 1,8 Mrd. USD belaufen.
Vanguard UCITS ETFs
Vanguard ETFs mit Mittelzuflüssen in Höhe von 3,0 Mrd. USD
Nettoneuvermögen von Vanguard ETFs: laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 30. April 2024.
Vanguard UCTIS ETFs beendeten den Monat überwiegend mit Zuflüssen und wiesen ein Nettoneuvermögen von insgesamt 3,0 Mrd. USD aus, von denen 2,4 Mrd. USD in Aktien- und 640 Mio. USD in Anleihen-ETFs flossen; Vanguard Multi-Asset-ETFs beendeten den Monat mit Zuflüssen in Höhe von 29 Mio. USD.
Relevante ETFs
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