- Anlegerinnen und Anleger investierten im Oktober 45,6 Milliarden US-Dollar in europäische ETFs, die sich etwas gleichmäßiger auf Aktien- und Anleihestrategien verteilten.
- Mit einem Nettoneuvermögen von 28,6 Milliarden US-Dollar führten Aktien-ETFs das Feld an, Anleihe-ETFs kamen auf ein Plus von 17,6 Milliarden US-Dollar.
- Vanguard UCTIS ETFs beendeten den Monat überwiegend mit Zuflüssen und wiesen ein Nettoneuvermögen von insgesamt 2,4 Milliarden US-Dollar aus.
Monatsbericht: Anleihe-ETFs mit Rekordzuflüssen
Aktien-ETFs dominierten auch im Oktober, doch mit Nettozuflüssen in Höhe von 17,6 Mrd. USD konnten Anleihe-ETFs ihr Vormonatsergebnis fast verdreifachen und ihr bisher bestes Ergebnis des laufenden Jahres deutlich übertreffen (9,5 Mrd. USD im Juni). Insgesamt investierten Anlegerinnen und Anleger 45,6 Mrd. USD in europäische ETFs, die damit seit Jahresbeginn auf ein Nettoneuvermögen von mehr als 300 Mrd. USD kommen. Das Marktumfeld war günstig: Die Handelsbeziehungen zwischen den USA und China entspannten sich, US-Unternehmen legten robuste Gewinne vor und die US-Notenbank senkte die Zinsen erneut.
Im Anleihesegment zeigten Anlegerinnen und Anleger eine klare Präferenz für Euroraum-ETFs, die mit Nettozuflüssen in Höhe von 10,4 Mrd. USD das mit Abstand beste Ergebnis des laufenden Jahres auswiesen. Auch ETFs auf Unternehmens- und Staatsanleihen erzielten mit Zuwächsen in Höhe von 7,1 bzw. 4,8 Mrd. USD ihr jeweils bestes Ergebnis in diesem Jahr. ETFs auf Anleihen mit ultrakurzer Laufzeit setzten ihre Wachstumsserie fort und sammelten im Oktober insgesamt 3,0 Mrd. USD ein.
Parallel investierten Anlegerinnen und Anleger insgesamt 28,6 Mrd. USD in Aktien-ETFs – fast 10 Mrd. USD weniger als im September, aber immer noch mehr als in allen anderen Monaten dieses Jahres. Core Equity ETFs dominierten erneut, mit 15,6 Mrd. USD entsprach ihr Ergebnis annähernd dem Monatsdurchschnitt dieses Jahres (15,8 Mrd. USD). Unter den regionalen Exposures waren erneut ETFs auf US-Aktien besonders gefragt, ETFs auf globale und Industrieländeraktien folgten allerdings nur relativ knapp dahinter.
Mit Nettozuflüssen in Höhe von 313,4 Mrd. USD ist der europäische ETF-Markt im laufenden Jahr auf Rekordkurs. (Zum Vergleich: Zum gleichen Zeitpunkt im vergangenen Jahr kamen ETFs auf lediglich 213,4 Mrd. USD.) Insgesamt haben Anlegerinnen und Anleger bisher 236,9 Mrd. USD in Aktien-ETFs und 73,0 Mrd. USD in Anleihe-ETFs investiert.
Multi-Asset- und Alternative ETFs beendeten den Monat ebenfalls mit Zuwächsen, Rohstoff-ETFs wiesen dagegen Nettoabflüsse aus.
Übersicht
Europäischer ETF-Markt auf Rekordkurs
Kumulative ETF-Kapitalflüsse der letzten 12 Monate nach Assetklasse (Mrd. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 31. Oktober 2025.
Aktien-ETFs
Core-ETFs an der Spitze
Kapitalflüsse nach Segment: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 31. Oktober 2025. Zur „Segment“-Kategorie gehören Aktien-ETFs auf bestimmte Marktkapitalisierungssegmente wie Small Cap, Mid Cap und Large Cap. „Market Access“-ETFs investieren in schwer zugängliche Märkte wie Schwellenländer. Die „Basket“-Kategorie umfasst Strategien, die mehrere Aktien als Basiswerte kombinieren.
Mit einem Nettoneuvermögen von 15,7 Mrd. USD konnten Core Equity ETFs erneut deutlich zulegen und stellten mit Mittelzuflüssen in Höhe von 158,5 Mrd. USD in diesem Jahr einen neuen Rekord auf. Nachhaltigkeits- und Themen-ETFs folgten mit 5,3 bzw. 3,2 Mrd. USD abgeschlagen auf den Plätzen 2 und 3, Schlusslichter waren Segment- (-515 Mio. USD) und Smart-Beta-ETFs (-374 Mio. USD).
US-Aktien-ETFs im vierten Monat in Folge im Plus
Nettoneuvermögen von Aktien-ETFs nach Region: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 31. Oktober 2025.
Nach dem Auf und Ab im ersten Halbjahr konnten US-Aktien-ETFs bereits den vierten Monat in Folge mit Nettoflüssen von insgesamt 7,4 Mrd. USD beenden und landeten damit erneut auf Platz 1, ETFs auf globale und Industrieländeraktien folgten mit 5,5 Mrd. bzw. 5,2 Mrd. USD. Schlusslichter waren ETFs auf deutsche (-847 Mio. USD) und europäische (ohne britische) Aktien (-512 Mio. USD).
Anleihe-ETFs
Corporate Bond ETFs besonders gefragt
Nettoneuvermögen von Anleihe-ETFs nach Kategorie: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 31. Oktober 2025.
Mit einem Nettoneuvermögen von 7,1 Mrd. USD führten ETFs auf Unternehmensanleihen das Feld an, Government Bond ETFs standen mit einem Plus von 4,8 Mrd. USD auf Platz 2 – womit beide Kategorien in diesem Jahr auf Mittelzuflüsse in Höhe von 18,4 Mrd. USD kommen. ETFs auf Anleihen mit ultrakurzer Laufzeit konnten erneut zulegen und ihr Nettoneuvermögen im laufenden Jahr um 3,0 auf 25,1 Mrd. USD und damit den höchsten Wert aller Anleihe-ETF-Kategorien steigern. Nettoabflüsse hielten sich in den von uns erfassten Segmenten in Grenzen.
ETFs auf Euroraum-Anleihen dominieren
Nettoneuvermögen von Anleihe-ETFs nach Region: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 31. Oktober 2025.
Mit einem Plus von 10,4 Mrd. USD führten ETFs auf Euroraum-Anleihen das Feld erneut an und beendeten bereits den zehnten Monat in Folge im Plus, seit Jahresbeginn beläuft sich das Nettoneuvermögen der Kategorie auf 40,1 Mrd. USD. ETFs auf US- und globale Anleihen beendeten den Oktober mit Nettozuflüssen in Höhe von 3,1 bzw. 2,8 Mrd. USD, am unteren Ende der Skala standen mehrere Länder-ETFs mit moderaten Abflüssen.
Vanguard OGAW ETFs
Vanguard ETFs mit Mittelzuflüssen in Höhe von 2,4 Md. USD.
Nettoneuvermögen von Vanguard ETFs: Laufender Monat (Mio. USD)
Quelle: ETFbook; Stand: 31. Oktober 2025.
Vanguard UCTIS ETFs beendeten den Monat überwiegend mit Zuflüssen und wiesen ein Nettoneuvermögen von insgesamt 2,4 Mrd. USD aus, von denen 1,8 Mrd. USD in Aktien- und 481 Mio. USD in Anleihe-ETFs flossen; Vanguard Multi-Asset-ETFs beendeten den Monat mit Zuflüssen in Höhe von 73 Mio. USD.
Relevante ETFs
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